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注意二孩放开后生育低于预期的风险

2018-10-11 22:13:29

在投资者大幅追涨的时候,早已潜伏二孩概念股的机构却已开始逢高卖出。多位业内人士告诉记者,现在的行情下,不少个股涨幅偏高,炒作或不能持续,投资者不宜追高,慎防买入后变成接盘侠。

全面放开二孩政策一出,立刻引爆资本市场。上周五,二孩概念股纷纷涨停。

但在投资者大幅追涨的时候,早已潜伏二孩概念股的机构却已开始逢高卖出。多位业内人士告诉南都记者,现在的行情下,不少个股涨幅偏高,炒作或不能持续,投资者不宜追高,慎防买入后变成接盘侠。

分析师叫好声一片

“全面放开二孩”政策一出,券商分析师即是一片看好声。特别是10月29日晚间,微信圈里面,各路投资者纷纷对于相关概念股给予看多的观点。

中金公司分析员郭海燕分析称,2014年我国新出生人口1687万人,二孩全面放开后,如果能够实现每年新添近200万-300万新生儿的政策效果,则可带来婴童市场10%以上的消费者数量增长。根据社科院数据,按照每个新生儿年均消费支出1.6万元计算,则相比独生子女政策,每年新增的婴童消费在300亿-500亿元。

申万宏源分析师王立平称,二孩政策的全面放开,叠加80后两段婴儿潮正在进入婚期,据申万宏源策略测算4年将合计带来1575万新增人口,从而拉动婴童相关消费增长,有望带来近千亿规模的消费空间。

中泰证券分析师罗文波更是指出,小型婴儿潮或将到来。“全面二孩的放开相较此前的‘双独’、‘单独’政策,其刺激效果可能更加显著。”

安信证券分析师徐彪称,全面放开二孩的政策下,叠加80年代婴儿潮出生的人进入到了二代的生育高峰,未来几年每年的新生儿较2014年至少增加155.12万,甚至可能达到366.5万,中国未来几年将迎来婴儿潮,这将对中国经济产生深远的影响。

机构呈现出货状态

“全面放开二孩”公告次日,二孩概念股快速上涨。包括江南高纤、天润乳液、康芝药业、贝因美、西部牧业等一众概念股涨停。

私募人士称,二孩概念主要集中在食品、药品、服饰、玩具等几方面,投资者可以据此选择相关标的,相比之下估计食品和药品投资回报会更胜一筹,这两者消费需求增长和未来新增人口数量基本成正比。

实际上,近期涨幅也反映了这个趋势。生产钢琴的海伦钢琴,10月份股价涨幅已经翻倍,达到111.43%,动态市盈率达到180多倍;皇氏集团、中顺洁柔、戴维医疗月涨幅近50%。

而在投资者大幅追涨的时候,机构却已经开始逢高卖出二孩概念股。

比如贝因美上周五盘后数据显示,有一家机构买入3677万元,但同时两家机构均卖出超过4000万元。全通教育上周五高开高走,午后封住涨停,盘后数据显示,有4家机构合计卖出金额超过1.3亿元,约占其当日成交金额的15%。上周全通教育被机构净卖出了1.37亿元。海伦钢琴上周五也被两家机构卖出。在一个月统计中,机构席位卖出了13次,卖出量达到4.57亿元。机构买入次数只有5次,买入量也只有1.91亿元。

根据上市公司三季报显示,不少二孩概念股,机构持股比例比较重。比如,美邦服饰机构持股比例达到65%,光明乳业、贝因美、中顺洁柔机构持股比例也超过60%。

“现在的行情下,投资者不宜追高买入二孩概念股,而是机构和游资其实早已潜伏其中。不少个股涨幅偏高,机构现在呈现出货状态。”深圳另一私募基金经理对南都记者称。

炒作或不能持续

事实上,一些公私募人士特别提醒,警惕对于市场短期兑现风险。

“人口政策放宽,从方向性来说是乐观的。人口基数以10亿计量,统计上来说有一定规律的。涉及到人口变化都是缓慢的,特别是在决定性的政策,这种影响会非常巨大。”易方达基金首席宏观策略分析师戴险峰对南都记者表示,资本市场预期很快,市场机会确是结构性的,相关概念个股普遍狂涨,而且有时候却是非理性的。

“近期的市场因为没有明确的方向性,这个阶段都处于概念炒作期。”深圳一位私募人士也对南都记者表示,而且在10月初,二孩放开在市场已经有预期,二孩概念板块整体在10月份上涨了23%。

“新政策提出的短期效应往往是比较强的,对于一些前期已经涨得比较多的个股可以避开。”上述私募人士称。

“投资者应该辨明概念炒作的风险。从简单逻辑来看,比如家庭用的钢琴,不会因为二孩而增加销量。这类品种投资者需要提高警惕,往往买入后,变成悲催的接盘侠。”一位不愿具名的私募经理称。

此外,分析人士还提醒要注意二孩放开后生育低于预期的风险。

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